BEIJING -Llithrodd prisiau celloedd solar Tsieina TOPon rhad ac am ddim yn ystod ail wythnos mis Hydref, gan ddod â dwy wythnos yn olynol o sefydlogrwydd i ben a dyfnhau enciliad o uchafbwyntiau hwyr yr haf, wrth i alw tramor gwan gwrdd â gwthio diwydiant i sefydlu lloriau prisiau penodol.
Yn ôl Adroddiad Marchnadoedd Solar Byd-eang OPIS a ryddhawyd ar Hydref. 13, gostyngodd prisiau celloedd FOB China TOPCon M10 0.86% wythnos ar wythnos i $0.0463/W, tra gostyngodd fformatau 210R 0.66% i $0.0454/W. Mae'r ddwy fanyleb bellach tua 13% yn is na'u huchafbwyntiau diwedd mis Awst. Roedd y gostyngiadau yn dilyn gwyliau’r Wythnos Aur, cyfnod sydd fel arfer yn ailosod patrymau prynu ond eleni yn cyd-daro â signalau meddalu o farchnadoedd allforio allweddol.
Mae pwysau ochr-alw yn cynyddu
Nid yw'r gwendid yn gyfyngedig i un cyrchfan. Dywedodd ffynhonnell masnachwr a ddyfynnwyd gan OPIS fod disgwyl i gyfyngiadau’r Unol Daleithiau ar bentyrru polysilicon a’i ddeilliadau - rheol dros dro cyn mesurau Adran 232 sydd i fod i ddod i rym ar Ragfyr. 4 - erydu ymhellach y galw tramor a phwyso ar brisiau celloedd. Yn India, dywedodd gwneuthurwr fod rhuthr prynu cynharach o'r segment masnachol a diwydiannol yn lleihau'n raddol. Mae eithriad estynedig yn caniatáu i brosiectau C&I cymwys a gomisiynwyd erbyn Rhagfyr. 31, 2026, hepgor celloedd cymeradwy wedi'u gwneud yn India, ond mae prisiau uwch FOB Tsieina a'r dyddiad cau sydd ar ddod wedi gwneud mwy o bentyrru stoc yn fasnachol anneniadol.
Mae galw domestig hefyd wedi bod yn arafach i adennill nag yr oedd y diwydiant wedi'i obeithio. Ychwanegodd Tsieina 97.19 GW o gapasiti solar ym mis Ionawr-Awst, i lawr mwy na 57% flwyddyn ar ôl blwyddyn, yn ôl data Gweinyddu Ynni Cenedlaethol. Rhagwelodd Cymdeithas Diwydiant Ffotofoltäig Tsieina ym mis Chwefror y byddai gosodiadau 2026 yn cyrraedd 180-240 GW, i lawr tua 24%-43% o'r record 315.07 GW a ychwanegwyd yn 2025. Byddai taro'r ystod honno yn gofyn am ychwanegiadau misol cyfartalog o 20.7-35.7 GW o fis Medi i fis Rhagfyr, yn erbyn tua 12.1 Ionawr - GWAug y mis o fis Medi i fis Rhagfyr.
Y cwestiwn pris-llawr
Mae'r gostyngiadau mewn prisiau wedi datblygu yn erbyn cefndir o ddwysáu ymdrechion hunanddisgyblaeth y diwydiant. Ar Hydref. 11, cyfarfu uwch swyddogion gweithredol o nifer o gynhyrchwyr solar mawr yn Hangzhou i drafod cyfrifiadau cost, prisio gwerthiant a thoriadau cynhyrchu. Er nad yw'r cyfarfod na'r canlyniadau a adroddwyd ganddo wedi'u cadarnhau'n swyddogol, dywedodd cyfranogwyr y farchnad fod y trafodaethau wedi arwain at gynlluniau gweithredu manylach ar gyfer cyfyngiadau capasiti a chynnig i osod isafswm pris polysilicon o CNY 43 ($ 6.38) / kg.
Adroddodd cyfryngau Tsieineaidd wedi hynny fod y cyfarfod - a fynychwyd gan wyth o gynhyrchwyr polysilicon blaenllaw - hefyd wedi sefydlu prisiau llawr penodol ar gyfer celloedd. Nid oedd celloedd BC i'w dyfynnu'n is na CNY 0.86/W, a chelloedd TOPCon heb fod yn is na CNY 0.79/W, gyda'r un trothwyon yn berthnasol i orchmynion allforio, caffael cymdeithasol a phrosesau tendro. Cynigiodd y cyfarfod ymhellach fecanwaith monitro gan gymheiriaid, gan annog cwmnïau i adrodd am achosion o ddympio islaw'r gost ac annog rheoleiddwyr i ymchwilio i arferion caffael sy'n tanseilio system brisio'r diwydiant.
Mae'r trafodaethau llawr yn cynrychioli cynnydd yn yr ymgyrch "gwrth-involution" a ddechreuodd ym mis Awst, pan lofnododd wyth o gynhyrchwyr polysilicon addewid yn Shanghai i werthu dim cynnyrch islaw'r gost a gyfrifwyd yn llawn. Sefydlodd cyfarfod dilynol yn Chengdu fframwaith cynhyrchu-toriad a hunanddisgyblaeth, a cheisiodd cynulliad Hangzhou drosi'r egwyddorion hynny yn drothwyon pris y gellir eu gorfodi a chyfyngiadau capasiti.
Mae'r bwlch gweithredu yn parhau'n eang
Mater arall yw a all y lloriau ddal. Mae dadansoddiad o'r farchnad a ddyfynnwyd gan wasg diwydiant Tsieineaidd yn pwyntio at fwlch parhaus rhwng prisiau canllaw wedi'u postio a lefelau trafodion gwirioneddol. Mae rhai cwmnïau'n arddangos prisiau rhestr uwch wrth gwblhau bargeinion ar lefelau is, gan greu marchnad "dau drac" lle mae'r llawr cyhoeddedig a'r pris clirio yn amrywio. Mae prisiau cydran yn dangos yr her: mae modiwlau TOPCon prif ffrwd ar gyfer prosiectau canolog wedi bod yn malu ar tua CNY 0.65-0.73 / W, gyda chyfartaledd yn agos at CNY 0.705 / W - yn y bôn heb ei newid o ddau fis ynghynt ac yn dal i fod yn is na llinell adennill costau'r diwydiant.
Yr anhawster strwythurol yw crynodiad anwastad. Mae Polysilicon, lle mae wyth cwmni'n rheoli mwy na 90% o gapasiti domestig effeithiol, yn fwy parod i ddisgyblaeth gydgysylltiedig. Mae'r segmentau modiwl a chelloedd yn cynnwys nifer llawer mwy o gyfranogwyr gyda strwythurau cost gwahanol, ochr yn ochr â phrosesau tendro gwasgaredig a chontractau allforio tramor, gan wneud gorfodi pris llawr union yr un fath yn sylweddol anos. Mae dadansoddwyr hefyd wedi nodi bod prisiau trydan - ac felly proffidioldeb y farchnad derfynol - yn gweithredu fel y cyfyngiad rhwymol ar draws y gadwyn. Os yw'r adenillion i lawr yr afon yn rhy denau, mae'n anodd trosglwyddo cynnydd mewn prisiau i fyny'r afon.
Beth i'w wylio
Ar yr ochr gyflenwi, parhaodd cyfranogwyr y farchnad i ddisgwyl allbwn celloedd is ym mis Hydref, gan nodi uwchraddio llinell gynhyrchu cyn gofynion effeithlonrwydd gofynnol newydd Tsieina, sy'n dod i rym ar Ionawr. 1, 2027, a bydd yn gwahardd gwerthu domestig modiwlau a gwrthdroyddion sy'n methu â chyrraedd y trothwyon. Mae CNMIA wedi rhagweld y bydd galw ar raddfa cyfleustodau yn cryfhau'n raddol tuag at ddiwedd y flwyddyn wrth i gaffael ar gyfer terfynau amser prosiectau gefnogi prynu, er bod cyfranogwyr yn parhau i fod yn amheus y bydd unrhyw godiad yn trosi'n adferiad parhaus mewn gosodiadau.
Am y tro, mae'r farchnad yn cael ei dal rhwng dau rym: signalau galw yn rhy wan i godi prisiau, a fframwaith hunanddisgyblaeth diwydiant yn benderfynol o'u hatal rhag cwympo ymhellach. Mae'r gostyngiadau cymedrol ar ôl yr Wythnos Aur yn awgrymu nad yw'r lloriau'n cwympo eto - ond nid ydyn nhw'n dal y llinell ychwaith.
